Что такое консолидация акций: причины, виды и как торговать в боковике на фондовом рынке

Торговля любыми финансовыми активами на фондовых и других площадках происходит циклично. В один момент на котировках видна явно выраженная активность быков или медведей, называемая трендом. В другой наступает неопределённость, когда график движется скорее вправо, чем вверх или вниз. Эти фазы принято называть консолидацией или временем, когда инвесторы ждут важных новостей, способных сформировать новое направленное движение.

Посмотрим подробнее, что такое консолидация акций, почему она возникает и можно ли использовать её для получения прибыли.

Консолидация акций – это период, когда стоимость ценных бумаг выравнивается и колеблется в определённом диапазоне без значительного изменения. Это состояние рынка часто воспринимается как временное равновесие между покупателями и продавцами, когда предложение примерно равно спросу и ни одна сторона не имеет явного преимущества.

Торговля акциями всегда строится на разнице между спросом и предложением. От того, кого на данный момент больше, продавцов или покупателей, зависит, будет расти курс бумаги или падать. Обычно после сильного движения возникает момент, когда инвесторы предпочитают фиксировать сделки с прибылью и более не вкладываются в эти акции до появления следующей важной новости. На графике в это время мы увидим боковой тренд с минимальным изменением цены.

У этой фазы рынка есть свои особенности:

• Ограниченный ценовой диапазон. В период консолидации цены акций обычно колеблются внутри узкого ценового коридора, который может быть очерчен практически горизонтальными линиями поддержки и сопротивления.
• Уменьшение волатильности. В этот момент наблюдается снижение активности инвесторов по сравнению с предыдущими трендовыми периодами.
• Неопределённость среди инвесторов. Они обычно не имеют чётких планов относительно будущей стоимости акций.

Самая простая причина бокового тренда – нахождение баланса между спросом и предложением на конкретную ценную бумагу. Простыми словами, продавцы и покупатели нашли равновесие и это отражается на графике.

Кроме того, консолидация может возникать в период затишья, когда инвесторы находятся в ожидании выхода годовых отчётов или важных новостей и закрывают имеющиеся и не открывают новых сделок по акциям, ограничивая риски.

Также цена может консолидироваться вблизи сильных поддержек и сопротивлений, так как возле них часто ставят Стоп Лоссы и фиксируют прибыль. Все ждут явного сигнала на пробой или отскок, поэтому тренд может приостановится иногда на значительное время.

И, конечно, консолидация – это естественное состояние акции после сильного тренда. Это время для инвесторов заново оценить ситуацию на рынке и сделать корректировки в своём портфеле.

Как мы поняли, у бокового тренда на рынке акций есть несколько стандартных причин, которые легко отследить. Простыми словами, инвесторы затаиваются, не входя большими объёмами. На графике это может выглядеть по-разному.

• Боковой тренд. Он характеризуется узким почти горизонтальным диапазоном, когда котировки акций движутся от поддержки к сопротивлению. Иногда их сопровождают резкие прорывы с отскоком назад, которые являются ложными. Их следует игнорировать до появления подтверждающих сигналов.
  
• Направленный откат (фигура «Флаг»). Это консолидация с продолжением тренда, когда на время активность и ликвидность акций сильно снижаются из-за фиксации прибыли, после чего с новой сильной продолжается предыдущий тренд. Такая коррекция обычно недолгая и достаточно узкая, направлена она против основного движения цены.

• Треугольники. Это консолидация, при которой возможно различные продолжение – разворот или подтверждение тренда на графике, в зависимости от его вида и формирования. В нём быки борются с медведями, поэтому диапазон постепенно затухает. Прорыв будет определять последующее направление тенденции.

В целом, все торговые стратегии во время бокового движения делятся на два вида:

• На отбой от границ канала
• На их пробой

В первом случае опытный инвестор открывает сделки внутрь диапазона с профитом на противоположной стороне и защитным стоп-приказом того же размер или чуть больше. Если происходит пробой с подтверждением, то можно закрыть сделку вручную. Это рискованная тактика, так как пробой может быть очень резким и приведёт к убыткам, поэтому новичкам она не рекомендуется.

Торговля на пробой более понятная: лимитные ордера выставляются за уровни поддержки и сопротивления или же сделки открываются вручную после подтверждения сигнала. Это может быть формирование 1-3 свечей за пределами канала, а также указания индикаторов и фигур технического анализа.

Тренд после консолидации акций обычно импульсивный, поэтому сделку можно сопровождать Трейлинг Стопом, а лимитные ордера обязательно должны быть со Стоп Лоссом.

Также стоит помнить, что поддержки и сопротивления канала редко бывают идеальными, гораздо чаще цена в некоторых пиках и впадинах выбивается из общей линии. Поэтому в анализе принято выделять их как зоны, в которых цена имеет большую вероятность на пробой или отскок.

• Консолидация акций может предшествовать значительному движению цен, так как после длительного периода равновесия между спросом и предложением часто следует сильное движение в одном из направлений, когда рыночные условия меняются. Поэтому опытные инвесторы внимательно следят за этой фазой рынка, пытаясь получить прибыль от последующего движения.
• Выражаться на графике боковой тренд может в виде горизонтального диапазона или фигур «Флаг» или «Треугольник».
• Начинающим инвесторам желательно торговать на пробой канала.